CASH FLOW ATAU ARUS KAS
Laporan laba / rugi
PENDAPATAN
-Pendapatan opeasional 3,500,000
-Pendapatan lain lain 1,500,000
5,000,000
BEBAN/BIAYA
-Biaya tetap 1,000,000
-Biaya variabel 1,500,000
-Biaya bank 200,000
-Biaya lain lain 300,000
3,000,000
KEUNTUNGAN 2000,000
(5.000.000-3.000.000)
LAPORAN ARUS KAS
KAS AWAL 3,000,000
-Kas akhir bulan kemarin adalah kas akhir bln ini.
ARUS KAS MASUK
-Pendapatan operasional 3,500,000
-Pendapatan lain lain 1,500,000
5,000,000 jumlah seluruh kas masuk
ARUS KAS KELUAR
-Biaya ttap 1,000,000
-Biaya variabel 1,500,000
-Biaya bank 200,000
-Biaya lain lain 300,000
3,000,000 jumlah seluruh arus kas keluar
INVESTASI
-Tambahan kas akhir tidak boleh minus
-Penarikan
KAS AKHIR 5,000,000
,
15 HAL PENTING CASH FLOW
1. Cash flow (aliran kas) merupakan “sejumlah uang kas yang keluar dan yang masuk sebagai
akibat dari aktivitas usaha dengan kata lain adalah aliran kas yang terdiri dari aliran masuk dan
aliran kas keluar usaha serta berapa saldonya setiap periode.
2. Cash flow adalah segalanya bagi keberlangsungan dan kemajuan usaha. Omset dan profit
sebesar apapun tanpa adanya cash flow yang baik, perusahaan akan menghadapi banyak
masalah.
3. Cash flow disebut positif apabila alur penerimaan lebih besar dibandingkan dengan alur
pengeluaran. Sebaliknya, apabila alur pegeluaran lebih besar dibandingkan dengan alur
penerimaan, maka alur kas tersebut adalah negatif.
4. Suatu perusahaan yang tidak profit, tetapi mempunyai cash flow lancar, akan jauh lebih
bertahan dari pada, perusahaan yang dalam hitungan diatas kertas profit tetapi cash flownya
tersendat.
5. Cara agar usaha anda mempunyai cash flow lancar adalah, anda harus berani memilih transaksi
dengan pembayaran tunai dan menghindari sedapat mungkin pembayaran secara kredit (utang).
6. Cash flow yang lancar akan menjadikan perusahaan anda sangat liquid. Ini artinya anda akan
mempunyai banyak uang tunai yang dapat anda gunakan untuk mengembangkan usaha anda
menjadi lebih besar.
7. Jika anda mampu bernegosiasi dengan pemasok untuk memberikan masa pembayaran yang
cukup panjang, maka uang tunai anda akan melimpah. Mintalah pembayaran ke pemasok lebih
fleksibel.
8. Salah satu cara agar cashflow lancar adalah memperkecil hutang dari pihak ketiga.
9. Cara lain agar cash flow lancar adalah menyiapkan dagangan kita dengan banyak variasi.
10. Hindari stok/persediaan barang yang terlalu banyak.
11. Menurut Brian Finch dalam “How to write a business plan” usaha tidak pernah jatuh karena
kehilangan uang; tapi mereka gagal karena kehabisan Kas untuk membayar tagihan.
12. Usahakan jangan tergantung membeli barang dari satu pemasok.
13. Pantaulah piutang (orang yang berutang kepada Anda) yang sudah jatuh tempo dan lakukan
penagihan.
14. Jangan sampai pengeluaran pribadi tercampur dengan pengeluaran usaha.
15. Ada empat langkah dalam penyusunan cash flow, yaitu :
a. Menentukan minimum kas
b. Menyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran
c. Menyusun perkiraan kebutuhan dana dari hutang yang dibutuhkan untuk menutupi
deficit kas dan membayar kembali pinjaman dari pihak ketiga.
d. Menyusun kembali keseluruhan penerimaan dan pengeluaran setelah adanya transaksi
keuangan dan budget kas yang final.
MANAJEMEN ARUS KAS
Manajemen Arus kas
Pentingnya Aspek Keuangan dalam Bisnis Ritel
Setiap usaha dari yang paling kecil sekalipun membutuhkan manajemen yang baik untuk
memastikan proses pemasaran, produksi, distribusi dan penjualan berlangsung dengan baik.
Sistem manajemen yang buruk akan mengakibatkan adanya biaya yang tidak perlu seperti bahan
baku yang terbuang, pekerja yang tidak produktif karena pengawasan yang tidak efektif dan
deskripsi pekerjaan yang tidak jelas, koordinasi dan komunikasi antar pegawai yang tidak efektif
sehingga banyak keputusan yang terlambat, perekrutan pegawai yang tidak efektif sehingga
banyak pegawai yang keluar masuk dan membuang banyak waktu dan biaya, pelatihan yang
tidak baik sehingga produktivitas pegawai yang rendah dan masih banyak lagi permasalahan
organisasi. Dalam topik ini kami akan memberikan pengetahuan dasar dan aspek-aspek yang
sangat penting yang harus dipelajari oleh calon bisnis entrepreneur untuk menghindari resiko
manajemen yang dapat menyebabkan kegagalan usaha.
Perlu juga ada pengetahuan dasar pengelolaan keuangan dan pembiayaan. Pemahaman atas
aspek ini adalah sangat penting dalam perkembangan usaha anda. Seringkali produksi terganggu
karena pengelolaan keuangan yang tidak baik seperti kekurangan dana untuk pembelian bahan
baku, alat-alat produksi dan lainnya. Dalam topik ini akan dibahas pengetahuan dasar atas cash
flow atau arus kas yang seperti darah dalam tubuh manusia, biaya pendanaan, pembiayaan modal
kerja dan investasi, struktur modal, aset perusahaan, penyertaan modal dan lainnya.
1. Pengertian ARUS KAS (CASH FLOW)
Cash flow merupakan arus kas atau aliran kas yang ada diperusahaan dalam suatu periode
tertentu. Cash flow menggambarkan berapa uang yang masuk (cash in) ke perusahaan dan jenis-
jenis pemasukan tersebut. Cash flow juga menggambarkan berapa uang yang keluar (cash out)
serta jenis-jenis biaya yang dikeluarkan.
Uang masuk dapat berupa pinjaman dari lembaga keuangan atau hibah dari pihak
tertentu. Uang masuk juga dapat diperoleh dari penghasilan atau pendapatan yang diperoleh dari
penghasilan atau pendapatan yang diperoleh dari yang berhubungan langsung dengan usaha yang
sedang dijalankan seperti penjualan. Disamping itu, uang masuk bisa pula berasal dari
pendapatan lainnya yang bukan dari usaha utama.
Uang keluar merupakan sejumlah uang yang dikeluarkan perusahaan dalam suatu
periode, baik yang langsung berhubungan dengan usaha yang dijalankan, maupun yang tidak ada
hubungannya saama sekali dengan usah utama. Uang keluar ini merupakan biaya-biaya yang
harus dikeluarkan perusahaan untuk berbagai keperluan yang berkaitan dengan kegiatan usaha,
seperti pembayaran cicilan utang dan bunga pinjaman, biaya produksi, biaya tenaga kerja, biaya
pemasaran dan biaya lain-lainnya.
Dalam cash flow semua data pendapatan yang akan diterima dan biaya yang akan
dikeluarkan baik jenis, maupun jumlahnya di estimasi1 sedemikian rupa, sehingga
menggambarkan kondisi pemasukan dan pengeluaran dimasa yang akan datang.
Estimasi pendapatan dan biaya merupakan perkiraan berapa pendapatan yang akan
diperoleh dan berapa besarnya biaya yang akan dikeluarkan dalam suatu periode. Kemudian
jenis-jeis pendapatan dan biaya apa saja yang dikeluarkna serta berapa besar pendapatan yang
diperoleh dan biaya yang dikeluarkan setiap pos. Pada akhirnya cash flow aka terlihat pada kas
akhir yang diterima perusahaan.
Jadi, arus kas adalah jumlah uang yang masuk dan keluar dalam suatu perusahaan mulai
dari investasi dilakukan sampai dengan berakhirnya investasi tersebut. Dalam hal ini bagi
investor yang terpenting adalah berapa kas bersih yang diterima dari uang yang diinvestasikan
dasuatu usaha pentingnya kas akhir bagi investor jika dibandingkan dengan laba yang diterima
perusahaan dikarenakan:
1. Kas diperlukan untuk memenuhi kebutuhan uang tunai sehari-hari
2. Kas digunakan untuk membayar semua kewajiban yang jatuh tempo
3. Kas juga digunakan untuk melakukan investasi kembali
Mengukur kelayakan suatu proyek secara finansial dimulai dari estimasi biaya dan
pendapatan yang dihasilkan dari proyek tersebut. Estimasi biaya akan mencakup :
1 pendugaan
1. Estimasi biaya investasi awal
Estimasi segala biaya yang merupakan pengeluaran yang dipergunakan untuk memperoleh
aset fisik yang diharapkan memiliki umur pemakaian lama, meliputi biaya memperoleh ijin
usaha, biaya peralatan, biaya instalansi, biaya engineering, biaya pelatihan, biaya
pembelian tanah, dan lain-lain.
2. Estimasi biaya operasi
Biaya operasi umumnya diklasifikasikan atas:
a.biaya langsung (segala biaya yang terkait langsung dengan proses produksi mencakup
biaya bahan langsung dan biaya tenaga kerja langsung),
b.biaya tidak langsung (segala biaya yang tidak terkait langsung dengan proses
produksi mencakup biaya bahan tak langsung, biaya tenaga kerja tak langsung) dan
c. biaya komersial (mencakup biaya pemasaran, biaya administrasi).
3. Estimasi pendapatan
Proyeksi pendapatan dapat dilakukan dengan melakukan estimasi jumlah konsumen yang
mampu diraih, serta pendapatan yang diperoleh per konsumen yang terkait dengan
komponen harga produk per unit.
Pada akhirnya dapat dilakukan evaluasi atas kelayakan suatu proyek secara finansial
berdasarkan cash flow yaitu aliran kas yang akan dihasilkan oleh suatu proyek. Perlu dicatat
bahwa dasar evaluasi adalah menggunakan cash flow dan bukan menggunakan pendapatan,
karena hanya kas-lah yang dapat dipergunakan oleh perusahaan kelak untuk membayar dividen
atau dipergunakan untuk investasi kembali.
Tujuan utama laporan arus kas adalah menyediakan informasi yang relevan mengenai
penerimaan dan pembayaran kas sebuah perusahaan selama suatu periode meliputi:
1. Aktivitas Operasi (operating activities)
2. Aktivitas Investasi (investing activities)
3. Aktivitas Pembiayaan (financing activities)
Jenis-jenis cash flow yang dikaitkan dengan suatu usaha terdiri dari:
1.Inital cash flow atau lebih dikenal kas awal yang merupakan pengeluaran-pengeluaran
pada awal periode untuk investasi. Contoh biaya pra-investasi adalah pembelian tanah,
gedung, mesin peralatan, dan modal kerja.
2.Aliran kas operasional (Operational Cash Flow) merupakan aliran kas yang berkaitan
dengan operasional proyek seperti; penjualan, biaya umum, dan administrasi. Oleh sebab
itu aliran kas operasional merupakan aliran kas masuk (cash in flow) dan aliran kas
keluar (cash out flow).
3.Aliran kas akhir (Terminal Cash Flow) merupakan aliran kas yang berkaitan dengan nilai
sisa proyek (nilai residu) seperti sisa modal kerja, nilai sisa proyek yaitu penjualan
peralatan proyek
Contoh 1 :
PT. XYZ melakukan investasi senilai Rp. 3.000.000,-. Seluruh modal berasal dari pemilik. Umur
ekonomis investasi 3 tahun dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus, tanpa nilai
sisa. Perkiraan pendapatan per tahun sebesar Rp. 4.000.000,- dan biaya pertahun Rp. 2.000.000,-
(belum termasuk penyusutan) serta dikenakan pajak sebesar 50%.
Pertanyaan :
Berapa kas bersih yang diterima pada akhir tahun.
Jawab :
Penyusutan : 3.000.000 / 3 tahun = 1.000.000 / tahun
Estimasi Laba Rugi
Pendapatan
4.000.000
Biaya yang dikeluarkan :
Total biaya
2.000.000
Penyusutan
1.000.000
Total
3.000.000
Laba sebelum pajak (Earning Before Tax/EAT)
1.000.000
Pajak 50%
500.000
Laba bersih
500.000
Aliran kas masuk bersih = EAT + Penyusutan
Aliran kas masuk bersih = 500.000 + 1.000.000 = 1.500.000
Contoh 2 :
PT. XYZ melakukan investasi senilai Rp. 3.000.000,-. 50% modal berasal dari pemilik,
sedangkan sisanya berasal dari pinjaman dengan bunga 20% per tahun. Umur ekonomis investasi
3 tahun dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus, tanpa nilai sisa. Perkiraan
pendapatan per tahun sebesar Rp. 4.000.000,- dan biaya pertahun Rp. 2.000.000,- (belum
termasuk penyusutan) serta dikenakan pajak sebesar 50%.
Pertanyaan :
Berapa kas bersih yang diterima pada akhir tahun.
Jawab :
Penyusutan : 3.000.000 / 3 tahun = 1.000.000 / tahun
Bunga : 1.500.000 x 20% = 300.000 / tahun
Estimasi Laba Rugi
Pendapatan
4.000.000
Biaya yang dikeluarkan :
Total biaya
2.000.000
Penyusutan
1.000.000
Total
3.000.000
Laba sebelum pajak dan pajak (EBIT)
1.000.000
Bunga 20%
300.000
Laba sebelum pajak (EBT)
700.000
Pajak 50%
350.000
Laba bersih
350.000
Aliran kas masuk bersih = EAT + Penyusutan + Bunga (1-t)
Aliran kas masuk bersih = 350.000 + 1.000.000 + 300.000(1-50%) = 1.500.000
2. Pentingnya laporan arus kas
Dengan adanya Laporan Laba/Rugi dan Neraca, kita bisa mengetahui posisi keuangan
perusahaan pada saat tertentu (dilihat dari Neraca) dan mengetahui hasil aktivitas usaha (Laba
atau Rugi) perusahaan untuk periode tertentu. Akan tetapi karena laporan keuangan sebagian
besar menganut sistem accrual (pendapatan dan cost/biaya diakui pada saat transaksi terjadi
meskipun realisasi kas belum terjadi).
Adapun fungsinya adalah untuk mengetahui realisasi kas masuk dan keluar perusahaan, sehingga
dapat diprediksi potensi realisasi kas di masa yang akan datang (tingkat liquiditas). Termasuk
juga untuk mengetahui potensi kemampuan perusahaan untuk membagikan keuntungan
perusahaan kepada pemegang saham dalam bentuk kas
(pembagian dividen).
Walaupun saldo akhir kas sudah bisa dilihat pada Neraca, tetapi dari neraca, belum
tergambar secara terperinci, mengenai :
(-) Dari aktivitas apa saja kas dihasilkan ?
(-) Untuk aktivitas apa saja kas dikeluarkan ?
Untuk itulah, Laporan Arus Kas diperlukan.
3. Elemen-elemen Laporan Arus Kas
Realisasi Kas (kas masuk/keluar) dikelompokkan ke dalam tiga jenis aktifitas, yang
selanjutnya menjadi elemen Laporan Arus Kas, yaitu :
∑ Aktifitas Operasi (Operating Activities)
Arus kas (masuk/keluar) yang berasal dari kegiatan utama perusahaan (yang biasa disebut
operasional perusahaan), yang tercermin dari Laporan Laba/Rugi perusahaan.
∑ Aktifitas Investasi (Investing Activities)
Arus kas (masuk/keluar) yang berasal dari aktivitas-aktivitas investasi. Kegiatan yang
digolongkan ke dalam kelompok ini adalah semua kegiatan kas yang terkait dengan
aktifitas pembelian/penjualan aktiva perusahaan, penerimaan/pengeluaran kas terkait
dengan piutang perusahaan dengan entitas lain.
∑ Aktifitas Pendanaan (Financing Activities)
Arus kas yang berasal dari transaksi utang (kewajiban) perusahaan, baik yang berupa
penambahan maupun pelunasan utang. Arus kas yang berasal dari penerbitan saham atau
instrument sekuritas lainnya pun dimasukkan ke dalam kelompok ini.
4. Menaksir Arus Kas
Masalah dalam penaksiran arus kas bukan hanya menyangkut akurasi taksiran, tetapi juga
perlu memahami arus kas yang relevan. Per definisi, karena taksiran menyangkut masa yang
akan datang. Maka selalu terbuka peluang untuk melakukan kesalahan. Kesalahan mungkin tidak
sengaja dilakukan, tetapi mungkin juga senngaja dilakukan. Sponsor yanng sangat ingin proyek
tersebut dilaksanakan, akan cenderung memberikan taksiran yang selalu optimis. Karena itulah
diperlukan evaluasi oleh bagian keuangan. Tidak kalah pentingnya adalah penaksiran arus kas
yang relevan. Bagian keuangan sering bartanggung jawab dalam masalah ini. Untuk menaksir
arus kas yang relevan perlu diperhatikan hal-hal berikut:
∑Taksirlah arus kas atas dasar setelah pajak. Perhatikan bahwa yang dinikmati oleh
pemilik perusahaan adalah kaas masuk bersih setelah pajak.
∑Taksirlah arus kas atas dasar incremental atau selisih. Rencana peluncuran produk baru
mungkin akan mengakibatkan pengurangan penjualan produk lama (kanibalisme), lebih-
lebihkalau produk-produk tersebut ternyata mempunyai pasar yang sama. Dengan
demikian perlu diperhatikan pengurang kas masuk dari produk lama akibat peuncuran
produk baru.
∑Taksirlah arus kas yang timbul karena keputusan investasi. Aruus kas karena keputusan
pendanaan, seperti membayar bunga pinjaman, mengangsur pokok pinjaman, dan
pembayaran dividen, tidak perlu diperhatikan. Perhatikan yang kita analisis adalah
profitabilitas investasi.
∑Jangan memasukkan sunk cost2. Apa yang telah terjadi tidak mungkin berubah karena
keputusan yang kita ambil. Hanya biaya yang berubah karena keputusan kitalah yang
relevan dalam analisis.
Seringkali dalam arus kas dipergunakan taksiran rugi laba sesuai dengan prinsip
akuntansi, dan kemudian merubahnya menjadi taksiran atas dasar arus kas.
Taksiran arus kas dengan memodifikasi laporan akuntansi
Penjualan
Biaya-biaya yang
sifatnya tunai
Penyusutan
Menurut akuntansi penjelasan
Rp. 2.000 juta
Kas masuk
Rp. 1.000 juta
Kas keluar
Arus kas
Rp. 2.000 juta
Rp. 1.000 juta
Rp. 500 juta
2 Biaya yang telah terjadi sehingga tidak akan berubah karena keputusan yang akan kita ambil
Laba operasi
Rp. 500 juta
Pajak (tarif 30%)
Rp. 150 juta
Laba setelah pajakRp. 350 juta
Kas keluar
Kas masuk bersih
Rp. 150 juta
Rp. 850 juta
Sesuai dengan prinsip akuntansi, laba bersih dilaporkan sebesar Rp. 350 juta. Sedangkan
menurut arus kas. Pada periode tersebut proyek tersebut menghasilkan kas masuk beersih sebesar
Rp. 850 juta. Perhatikan bahwaa kas masuk bersih = laba setelah pajak ditambah
penyusutan. Perhatikan pula dalan taksiran rugi laba sam sekali tidak dimunculkan transaksi
yang menyangkut keputusan pendanaan, yaitu pembayaran bunga (kalau ada). Ini merupakan
cara yang benar.
Misalkan taksiran arus kas pada tabel di atas merupakan taksiran arus kas dari proyek
peluncuran produk baru. Sayangnya ternyata peluncuran produk baru tersebut mengakibatkan
penurunan kas masuk bersih dari produk lama sebesar Rp. 150 juta. Dengan demikian arus kas
yang relevan untuk proyek peluncuran produk baru tersebut adalah Rp. 850 juta dikurangi Rp.
150 juta, yaitu sebesar Rp. 700 juta.
Misalkan untuk pengembangan produk baru tersebut telah dikeluarkan biaya riset dan
pengembangan senilai Rp. 10 miliar. Seandaina perusahaan akan memproduksi roduk baru
tesebut, apakah biaya riset dan pengembangan ini harus dimasukkan sebagai komponen
investasi? arus kas yang relevan dalam penilaian investasi adalah arus kas yang terjadi apabila
investasi tersebut dilaksanakan dan tidak terjadi apabila tidak dilaksanakan. Sebagai misal, untuk
pembuatan produk tersebut diperlukan mesin tertentu senilai Rp. 30 miliar, arus kas untuk
membeli mesin ini relevan dalam perhitungan karena arus kas tersebut akan terjadi kalau
memutuskan untuk membuat produk baru tersebut, dan tidak terjadi kalau tidak membuat produk
baru. Sebaliknya pengeluaran biaya untuk riset dilakukan, dan apapun keputusan kita (artinya
melaksanakan atau tidak proyek tersebut) tidak akan meruabh arus kas itu, karen itu arus kas ini
tidak relevan dalam penilaian investasi. Biaya yang telah dikeluarkan disebut sebagai sunk cost.
Yang menunjukkan bahwa kita tidak bisa merubahnya apapun keputusan kita. Karena itu tidak
relevan.
PENGERTIAN LAPORAN ARUS KAS
Laporan arus kas merupakan laporan keuangan yang berisi informasi aliran kas masuk dan aliran
kas keluar dari suatu perusahaan selama periode tertentu. Informasi ini penyajiannya diklasifikasikan
menurut jenis kegiatan yang menyebabkan terjadinya arus kas masuk dan kas keluar tersebut. Kegiatan
perusahaan umumnya terdiri dari tiga jenis yaitu, kegiatan operasional, kegiatan investasi serta kegiatan
keuangan.
Kegiatan operasional untuk perusahaan dagang terdiri dari membeli barang dagangan, menjual
barang dagangan tersebut serta kegiatan lain yang terkait dengan pembelian dan penjualan barang. Untuk
perusahaan jasa, kegiatan operasional antara lain adalah menjual jasa kepada pelanggannya. Misalkan
menjual jasa aeronautika dan non aaeronautika. Kegiatan ini akan mengakibatkan terjadinya uang masuk
untuk pendapatan dan aliran uang keluar untuk biaya. Baik pendapatan dan biaya yang terjadi telah
dilaporkan dalam laporan laba rugi, namun besarnya pendapatan tersebut belum tentu sama dengan uang
yang diterima karena perusahaan umumnya menggunakan dasar akrual untuk mengakui pendapatan.
Demikian halnya dengan biaya, biaya yang dilaporkan laba rugi belum tentu sama dengan arus keluar
untuk biaya tersebut.
Kegiatan investasi merupakan kegiatan membeli atau menjual kembali investasi pada surat
berharga jangka panjang dan aktiva tetap. Jika perusahaan membeli investasi/aktiva tetap akan
mengakibatkan arus keluar dan jika menjual investas/aktiva tetap akan mengakibatkan adanya arus kas
masuk ke perusahaan.
Kegiatan keuangan atau ada yang menyebutnya kegiatan pendanaan, adalah kegiatan menarik uang
dari kreditor jangka panjang dan dari pemilik serta pengembalian uang kepada mereka.
BENTUK/METODE PENYAJIAN LAPORAN ARUS KAS
Terdapat dua bentuk penyajian laporan arus kas, yang pertama metode langsung dan yang kedua
metode tidak langsung. Perbedaan antara kedua metode terletak pada penyajian arus kas berasal dari
kegiatan operasi. Dengan metode langsung, arus kas dari kegiatan operasional dirinci menjadi arus kas
masuk dan arus kas keluar. Arus kas masuk dan keluar dirinci lebih lanjut dalam beberapa jenis
penerimaan atau pengeluaran kas. Sementara itu dengan metode tidak langsung, arus kas dari opersional
ditentukan dengan cara mengoreksi laba bersih yang dilaporkan di laporan laba rugi dengan beberapa hal
seperti biaya penyusutan, kenaikan harta lancar dan hutang lancar serta laba/rugi karena pelepasan
investasi. Berikut ini diberikan contoh bentuk laporan arus kas dengan metode langsung dan metode tidak
langsung.
Metode Langsung
Arus kas yang berasal dari kegiatan operasi :
Kas yang diterima dari pelanggan
Dikurangi :
Kas untuk membeli persediaan
Kas untuk membayar biaya operasi
Kas untuk membayar biaya bunga
Kas untuk membayar pajak
Aliran kas bersih dari kegiatan operasi
Aliran kas yang berasal dari kegiatan investasi :
Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi
Kas keluar untuk membeli peralatan
Aliran kas bersih untuk kegiatan investasi
Aliran kas dari kegiatan keuangan :
Kas yang diterima dari penjualan saham
Dikurangi :
Kas untuk membayar dividen
Kas untuk membayar hutang obligasi
Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan
Kenaikan kas
Saldo kas pada awal tahun
Saldo kas pada akhir tahun
951.000
555.200
259.800
14.000
29.000
858.000
93.000
75.000
(157.000)
(82.000)
160.000
23.000
125.000
148.000
12.000
23.000
26.000
49.000
PT ABC
LAPORAN ARUS KAS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007
(dalam Rupiah)
Dari laporan terlihat bahwa arus kas yang berasal dari kegiatan operasional dirinci menjadi
penerimaan dari berbagai sumber yang merupakan kegiatan operasional dan pengeluaran kas untuk
berbagai kegiatan operasional. Arus kas dari kegiatan investasi dan keuangan juga dirinci menurut jenis-
jenis kegiatan yang mengakibatkan timbulnya penerimaan dan pengeluara kas.
Sementara jika kita lihat contoh di bawah ini arus kas dari kegiatan operasional tidak dirinci
menurut sumber dan jenis penggunaannya, melainkan net income dikoreksi sehingga net income tersebut
berubah menjadi net cashflows dari operasi.
SOAL LATIHAN
Kegiatan operasi adalah transaksi yang berpengaruh pada net income, sementara itu kegiatan investasi
adalah transaksi yang mengakibatkan bertambah atau berkurangnya investasi pada harta tidak lancar serta
kegiatan pendanaan/keuangan adalah transaksi yang mempengaruhi besarnya hutang jangka panjang dan
kepentingan pemilik perusahaan. Anda diminta untuk :
1. Menentukan apakah masing-masing transaksi di bawah ini merupakan kegiatan operasi, investasi
dan pendanaan.
2. Menentukan apakah telah terjadi penambahan atau pengurangan atau tidak memepengaruhi kas
perusahaan.
No.
Transaksi
Membayar biaya sewa ruangan
Jenis
Kegiatan
Pengaruhnya
1.
2.
3.
Membeli barang dagangan dan membayar harga barang
4.
5.
6.
7.
8.
Membayar dividen kepada pemilik
Membayar gaji karyawan
Menjual barang dan menerima hasilnya
Membeli aktiva tetap dan membayarnya
Membeli aktiva tetap dan membayarnya dengan
mengeluarkan saham
Menjual saham perusahaan di atas harga nominal
Kegiatan
Operasi
Pengurangan
No.
9.
Transaksi
Membayar bunga pinjaman obligasi
Jenis
Kegiatan
Pengaruhnya
10.
11.
12.
Meminjam uang dari bank
Membayar hutang obligasi
Membayar hutang dagang
Metode Tidak Langsung
Arus kas yang berasal dari kegiatan operasi :
Laba bersih menurut laporan laba rugi
Ditambah :
Biaya depresiasi
Penurunan persediaan kantor
Kenaikan hutang jangka pendek
Kenaikan hutang biaya
Dikurangi :
Kenaikan biaya dibayar dimuka
Kenaikan piutang usaha
Penurunan hutang pajak
Laba penjualan aktiva tetap
Aliran kas bersih dari kegiatan operasi
Aliran kas yang berasal dari kegiatan investasi :
Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi
Kas keluar untuk membeli peralatan
Aliran kas keluar bersih untuk kegiatan investasi
Aliran kas dari kegiatan keuangan :
Kas yang diterima dari penjualan saham
Dikurangi :
Kas untuk membayar dividen
Kas untuk membayar hutang obligasi
Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan
Kenaikan kas
Saldo kas pada awal tahun
Saldo kas pada akhir tahun
93.000
(82.000)
12.000
23.000
26.000
49.000
PT ABC
LAPORAN ARUS KAS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2007
(dalam Rupiah)
90.500
44.000
41.500
18.000
8.000
16.800
1.200
1.000
9.000
1.500
30.000
75.000
(157.000)
160.000
148.000
23.000
125.000
Jika kita amati contoh di atas, terlihat bahwa perbedaan antara metode langsung dengan metode tidak
langsung terletak pada penyajian arus kas berasal dari kegiatan operasi, sementara itu baik aliran kas dari
kegiatan investasi dan keuangan adalah sama penyajiannya.
DATA UNTUK MENYUSUN LAPORAN ARUS KAS
Aliran kas yang dilaporkan disajikan dalam tiga kelompok besar kegiatan yaitu kegiatan operasional,
kegiatan investasi serta kegiatan keuangan. Untuk mempermudah penyusunan laporan arus kas untuk
masing-masing kelompok kegiatan maka perlu diperhatikan informasi yang relevan sebagai berikut :
No.
Menyusun Arus
Kas Dari
Informasi yang Relevan
1. Laporan Laba Rugi
2. Saldo awal dan saldo akhir harta lancar
3. Saldo awal dan saldo akhir hutang lancar selain hutang
dividen
4. Data tambahan (jika ada)
1.
Kegiatan
Operasional
2. Kegiatan Investasi
1. Saldo awal dan saldo akhir investasi dan aktiva tetap
2. Data tambahan (jika ada)
3.
Kegiatan
Keuangan
1. Saldo awal dan saldo akhir dari Modal dan Hutang Jangka
Panjang serta Laba Ditahan
2. Saldo awal dan saldo akhir Hutang Dividen
3. Data tambahan (jika ada)
MEMBACA LAPORAN ARUS KAS
Semula banyak pengguna laporan keuangan yang lebih banyak mencurahkan perhatiannya pada laporan
Laba Rugi dan Neraca. Laporan Laba Rugi menggambarkan hasil usaha perusahaan selama periode
tertentu. Sementara itu Neraca menggambarkan posisi keuangan pada saat tertentu. Akhir-akhir ini
disadari cara mengelola kas perusahaan juga perlu dievaluasi yaitu dengan cara mengevaluasi laporan
arus kas.
Sebelum melihat bagaimana perusahaan dikelola kasnya, perlu disadari bahwa untuk membaca
laporan keuangan secara tepat perlu dipahami cara penyajian informasi arus kas. Pada metode
langsung, arus kas dari operasi dirinci sumber –sumbernya dan demikian juga dengan pengeluaran kas
sehingga laporan itu akan mudah dipahami dengan tepat. Pada metode tidak langsung, laporan arus
kas dari operasional diawali dengan net income, kemudian net income tersebut dikoreksi dengan hal-
hal/item-item tertentu yang diperlakukan berbeda antara dalam penyusunan laporan laba rugi (yang
menghasilkan net income) dengan laporan arus kas. Dalam menyusun laporan laba rugi perusahaan
menggunakan akrual basis, sehingga mungkin pada tahun tertentu ada biaya yang telah diperlakukan
sebagai biaya (expense), tapi pada tahun itu tidak terdapat pengeluaran kas. Hal-hal inilah yang
dikoreksikan pada net income akan berubah menjadi net cashflows dari operasional. Dengan demikian
jika biaya amortisasi dan depresiasi ditambahkan, janganlah diartikan bahwa depresiasi dan amortisasi
secara fisik akan mengakibatkan adanya aliran kas masuk sebesar itu.
Ada beberapa kemungkinan pola aliran kas yang terjadi dalam perusahaan, yaitu:
1.Semua kegiatan (operasional, investasim dan keuangan) menghasilkan aliran kas yang positif
yang berarti penerimaan kas dari masing-masing kegiatan tersebut lebih besar dari pengeluaran
kas. Pada keadaan pertama semua kegiatan menghasilkan penerimaan kas yang lebih besar
daripada pengeluaran kas. Tentu dalam jangka panjang akan terjadi saldo kas yang besar.
2.Semua kegiatan (operasional, investasi dan keuangan) menghasilkan aliran kas yang negatif yang
berarti penerimaan kas dari masing-masing kegiatan tersebut lebih kecil dari pengeluaran kas. Ini
kebalikan pola 1 di atas, sehingga dalam jangka panjang cadangan kas yang ada akan habis.
3.Kegiatan operasional positif sedangkan kegiatan investasi dan keuangan negatif. Pada pola
ketiga, perusahaan menggunakan kas dari operasional untuk membayar hutang/pengembalian
modal/membayar deviden dan untuk investasi. Pola ini dapat dikatakan ideal dan banyak
pengamat mengatakan ini adalah keadaan penen kas.
4.Kegiatan operasional dan kegiatan investasi positif tetapi kegiatan keuangan negatif. Sedangkan
pada pola hasil penjualan investasi dan opersional digunakan untuk membayar hutang
mengembalikan modal.
5.Kegiatan operasional negatif sedangkan kegiatan investasi dan keuangan positif. Ini berarti
perusahaan menggunakan sebagian investasi dan penarikan pinjaman modal untuk membiayai
operasional. Kegiatan ini tidak boleh dibiarkan berlarut-larut.
6.Kegiatan investasi negatif sementara kegiatan operasional dan keuangan positif. Perusahaan
menggunakan cash dari operasional dan pinjaman/penarikan modal untuk melakukan investasi.
7.Kegiatan opersional dan investasi negatif sedangkan kegiatan keuangan positif. Perusahaan
melakukan kegiatan operasional dan investasi yang sebagian dibiayai dengan dana pinjaman atau
penarikan modal. Sebagian dana juga digunakan untuk operasional. Kondisi ini mungkin terjadi
pada perusahaan yang sedang tumbuh.
8.Kegiatan investasi positif tetapi kegiatan operasional dan keuangan negatif. Perusahaan mungkin
menjual investasi/aktiva tetap untuk memenuhi kebutuhan operasional dan pembayaran
hutang/pembayaran ke pemilik.
Dengan memperhatikan beberapa pola aliran kas di atas peserta akan dapat mengetahui makna dari
informasi arus kas dari suatu perusahaan yang dilaporkan dalam laporan arus kas sehingga dapat
mengevaluasi pengelolaan kas yang dilakukan perusahaan.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar